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핵심주제

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미국의 반도체 수출 규제가 한국 기업에 미치는 영향이 커지고 있다.[1][2][10][11]

• 미국 정부가 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 수출 규제를 강화함에 따라, 삼성전자와 SK하이닉스는 긴장 상태에 있다.
• 중국의 AI 산업 발전에 대응하기 위해 한국 기업들은 규제 완화를 미국 정부에 요구하고 있으며, 이는 한국 반도체 산업의 미래와 직결된다.
• 이러한 규제는 한국과 중국 간의 대칭적인 경쟁 구조를 더욱 복잡하게 만들고 있다.

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삼성전자의 파운드리 투자 확인과 지연이 우려를 낳고 있다.[3][4]

• 삼성전자는 텍사스주 테일러에서 파운드리 공장을 짓고 있지만, 예상보다 기술 수율이 저조해 진행이 지연되고 있다.
• 이러한 상황은 삼성전자가 2030년까지 미국 반도체 분야에 62조 원을 투자하겠다는 계획에 차질을 줄 수 있다.
• 이재용 회장의 구상과 관련하여 반도체 분야의 경쟁력을 높이기 위한 시급한 대책이 필요하다.

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한국 기업의 기술 혁신과 시장 대응력이 요구된다.[10][11]

• 중국 반도체 기업의 급 성장이 한국 반도체 산업에 위험을 초래하고 있으며, 이는 가격 경쟁력 감소로 이어질 수 있다.
• 한국 기업들은 비메모리 산업 등으로 사업 다각화를 통해 경쟁력을 높여야 하며, 필요 시 정부 차원에서의 지원이 절실하다.
• 전문 인력 양성 및 기술 연구 개발이 한국 기업의 지속 가능한 성장에 필수적이다.

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반도체 법안의 지속 가능성이 정치적 변화에도 불구하고 강조되고 있다.[4]

• 미국 연말 대선 결과에 무관하게 바이든 정부의 반도체 지원 정책이 계속될 전망이다.
• 민주당과 공화당 양측 모두 반도체 산업의 중요성을 인식하고 있으며, 소속 기업들에 대한 대규모 보조금 지원을 논의하고 있다.
• 이러한 정책은 한국 기업들이 미국 시장에 340억 달러를 투자하는 데 긍정적인 영향을 미칠 것이다.

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중국의 디플레이션 위협이 경제 전반에 영향을 미치고 있다.[5]

• 중국 내수 소비 부진으로 인해 디플레이션 가능성이 높아지고 있으며, 이로 인해 사회복지 지출을 확대해야 한다는 목소리가 커지고 있다.
• 부동산 경기 침체와 가계 저축률 증가가 소비 위축을 초래하고 있으며, 이는 전반적인 경제에 악영향을 미치고 있다.
• 전문가들은 정부의 정책적 대응이 필요한데, 경기 부양 조치가 시급하다고 강조하고 있다.

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타임라인

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1. ️🇺🇸해리스와 트럼프의 첫 TV 토론에서 반도체 문제 논란p.1

• 2024년 9월 10일, 필라델피아에서 진행된 첫 TV 토론에서 카멀라 해리스 부통령과 도널드 트럼프 전 대통령이 반도체 수출 문제로 맞붙었다.
• 해리스는 트럼프가 집권 당시 미국산 반도체를 중국에 판매함으로써 ‘우리를 팔아넘겼다’고 주장하며, 미국의 경쟁력을 강조했다.
• 그는 또한 동맹국과의 관계, 인공지능(AI) 및 양자 컴퓨팅 경쟁에서의 승리를 위해 미국 기반 기술 투자의 필요성을 강조했다.
• 이에 트럼프는 중국이 구매한 반도체는 대만산이라며, 미국이 거의 반도체를 만들지 않는 이유는 중국의 철학과 정책 때문이라고 반박했다.[0]

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2. ️🇺🇸미국의 HBM 수출 규제로 삼성·하이닉스 긴장p.1-3

• 미국 정부가 고대역폭메모리(HBM)에 대한 중국 수출 규제를 공식화하며, HBM은 동맹국을 위해서만 사용해야 한다고 밝혔다.
• 현재 삼성전자와 SK하이닉스는 HBM 시장의 90% 이상을 점유하고 있지만, 중국의 'AI 굴기'에 대비해 규제 완화를 위해 미국 정부를 설득하고 있다.
• 미국 상무부의 앨런 에스테베스는 한국 기업들인 삼성과 SK하이닉스의 기술 역량을 강조하며 중국의 첨단 기술 확보를 차단해야 한다고 말했다.
• 또한, 이러한 수출 규제가 중국의 기술 자립을 촉진할 수 있으며, 한국 기업들이 미국의 규제에 대해 공식적으로 반응을 자제하고 있다는 점이 우려스럽다.
• 삼성전자는 미국 내 반도체 투자를 통해 HBM 규제 수위를 낮추려는 노력을 하고 있으며, 협의의 필요성을 언급하였다.[1]

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3. 미중 HBM 반도체 전쟁과 한국 기업의 고민p.3-4

• 미국 정부 고위당국자가 중국에 대한 고대역폭메모리(HBM) 반도체 추가 제재 가능성을 시사하면서, 한국 반도체 기업들은 긴장을 늦추지 않고 있다.
• 특히 제재 수위에 대한 불확실성 때문에 중국 사업에 대한 고민이 커지고 있으며, 주요 반도체 업체들은 미국 상무부 산업안보차관의 언급을 주의 깊게 살펴보고 있다.
• 삼성전자는 올해 상반기에만 중국에서 32조3452억원의 매출을 올려, 지난해 상반기보다 두 배 가까이 증가한 바 있다.
• 이는 미국 제재가 강화되면서 중국이 사재기 수요를 보이고 있기 때문이라고 분석된다.
• 결국, 미중 갈등의 불확실성이 커짐에 따라 정부의 외교력이 중요해지고 있다는 관측이 나오고 있다.[2]

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4. 삼성전자 테일러 공장, 파운드리 1위 꿈 일시 중단p.4-5

• 삼성전자는 텍사스주 테일러에 있는 파운드리 공장에 파견된 한국 직원들이 대거 귀국했다.
• 건설 중인 테일러 공장은 4나노 및 2나노 공정 양산 예정이나, 2나노 수율이 저조하여 '순환 근무'로 전환됐다.
• 이재용 회장의 파운드리 계획이 사실상 멈춰진 상태로, 직원들은 실질적인 장비 셋업 없이 2년을 시뮬레이션만 하다가 한국으로 돌아가게 되었다.
• 삼성전자는 2030년까지 미국 반도체 분야에 약 62조 원을 투자할 계획이며, TSMC와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 노력하고 있다.[3]

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5. ️🇺🇸트럼프 당선 시에도 반도체법 유지 가능성p.5-7

• 미국 연말 대선에서 어떤 후보가 당선되더라도 바이든 정부의 반도체 지원 정책은 지속될 것이라는 관측이 나왔다.
• 민주당과 공화당 모두 반도체 지원 법안을 지지하며, 삼성전자와 SK하이닉스 등 글로벌 반도체 기업의 투자가 중요시되고 있다.
• 바이든 정부는 반도체법을 통해 기업에 대규모 보조금과 세제 혜택을 제공했으며, 이를 통해 글로벌 반도체 제조기업이 미국에 340억 달러를 투자 결정했다.
• 채터지 교수는 반도체 공급망 확보에 힘입어 어떤 후보가 당선되더라도 지원 정책의 지속 가능성이 높다고 강조했다.[4]

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6. 중국 디플레이션 위협, 최대 10조 위안 필요p.7-9

• 중국의 내수 소비 부진으로 디플레이션 가능성이 커지고 있으며, 두 해 동안 최대 10조 위안이 필요하다는 전망이 나왔다.
• 글로벌 투자은행들은 사회복지 지출을 확대하여 소비 심리를 회복해야 한다고 경고하고 있다.
• 부동산 경기 침체가 길어지면서 가계 저축률이 약 31%에 이르는 가운데, 중장기적으로 경제 위축을 피하기 위한 대규모 경기 부양이 필요하다는 의견이 지배적이다.
• 전문가들은 정부가 디플레이션 압력을 해소하고 내수 소비를 촉진하기 위해 기존의 경기 부양 조치를 과감히 시행해야 한다고 강조했다.[5]

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7. 🌍 TSMC, 대만을 넘어 글로벌 기업으로 부상p.9-10

• TSMC의 웨이저자 회장이 대만 기업이 아닌 글로벌 기업으로서의 비전을 밝혔다.
• 그는 직원들에게 보낸 서한에서 더 나은 작업 경험을 제공하기 위해 개방성과 공감을 기반으로 다양한 소통 채널을 강조했다.
• 또한, 동료 간의 불필요한 오해를 피하기 위해 서로의 감정을 고려하며 소통하길 당부했다.
• 올해 상반기 TSMC는 1조2661억 대만달러의 매출을 기록, 작년 동기 대비 28% 증가한 수치를 보였다.[6]

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8. ️🔍일본 반도체 연합 라피더스, 1천억 엔 추가 조달 추진p.10-11

• 일본 반도체 연합 라피더스가 생산시설 투자를 위해 신주를 발행하며 1천억 엔(약 9천 441억 원) 조달에 나섰다.
• 현재 도요타, 소니, 소프트뱅크 등 기존 투자자들로부터 800억 엔의 투자 요청을 했고, 미즈호 은행과 스미모토 은행으로부터 각각 50억 엔, 일본개발은행으로부터 100억 엔을 요구 중이다.
• 라피더스는 조달한 자금을 북부 훗카이도에 위치한 반도체 공장 건설에 사용할 예정이며, 2027년까지 최첨단 2나노미터 반도체를 대량 생산하는 것이 목표이다.
• 그러나 현재까지 유치한 투자금으로는 대규모 양산 시설을 구축하기 어려운 상황이며, 2025년까지 2조 엔, 2027년까지 추가로 3조 엔이 필요할 것으로 보인다.[7]

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9. ️🇰🇷반도체 첨단패키징 지원과 기술 경쟁력 강화p.11-12

• 산업통상자원부는 11일 서울 엘타워에서 반도체 첨단패키징 산업 생태계 강화를 위한 협력체계 구축을 위해 업무 협약식을 개최했다고 밝혔다.
• 이번 행사는 예비타당성 조사를 통과한 반도체 첨단패키징 선도 기술개발 사업의 성공적인 추진을 목표로 했다.
• 정부는 2744억원을 지원하며, 첨단패키징 기술은 반도체 공정의 미세화 한계와 AI 기술 발전에 따라 필수적인 기술로 부각되고 있다.
• 2022년 443억 달러의 시장규모가 2028년까지 786억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 정부는 국내 기업의 기술 경쟁력 확보를 위해 지속적인 지원을 약속하였다.[8]

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10. ️📉삼성전자 주가 하락, 반도체 고점론 우려p.12-14

• 삼성전자의 주가는 6만4900원까지 하락하며 52주 최저가에 도달했고, 반도체 업황이 고점을 찍고 다시 다운사이클에 들어갈 것이라는 우려가 커지고 있다.
• 특히, 고금리와 고물가로 인해 스마트폰 및 PC 수요가 줄어들면서 삼성전자의 실적도 예상치를 하회할 전망이다.
• 증권가에서 삼성전자의 3분기 영업이익이 9조7000억원으로 예측되며 목표 주가도 하향 조정되었다.
• 삼성전자의 경영진은 자사주 매입으로 주가 방어에 나섰으나, 주가 하락세를 막기에는 부족한 상황이다.[9]

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11. 📈중국 메모리 반도체의 급성장과 한국 기업의 위기p.14-16

• 중국 메모리 반도체 기업의 급성장이 한국 반도체 산업에 큰 위협이 되고 있으며, 특히 삼성전자와 SK하이닉스의 시장 지배력과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다.
• 창신메모리는 중국 정부의 지원을 받아 설립 8년 만에 월간 DRAM 생산능력을 2022년 7만 장에서 2023년 12만 장으로 71% 증가시켰으며, 2024년에는 20만 장으로 증가할 것으로 예상된다.
• 중국 기업의 가격 경쟁력이 강해, 창신메모리의 제품은 글로벌 시장가격보다 10~15% 낮은 수준에서 형성되어 있다.
• 이에 따라 한국 기업들은 중저가 제품 시장에서 치열한 경쟁에 직면하게 될 것으로 보이며, 가격 조정이나 생산 조절이 불가피할 수 있다.[10]

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12. 🤖미중 무역 갈등과 한국 반도체 산업의 도전과 기회p.16-19

• 미중 무역 갈등과 기술 패권 경쟁이 심화하면서, 중국은 반도체 자급률 제고를 국가적 과제로 삼아 대규모 투자와 정책적 지원을 아끼지 않고 있다.
• 이는 단기적으로 글로벌 메모리 시장의 공급 과잉을 초래할 수 있으며, 장기적으로는 기술 격차를 좁혀 한국 기업들의 시장 지배력을 위협할 수 있다.
• 따라서 한국 기업들은 기술 혁신과 생산성 향상에 주력하고, 고성능 저전력 제품 개발 및 AI와 빅데이터를 활용한 스마트 팩토리 구축으로 생산 효율을 높여야 한다.
• 또한, 비메모리 분야로의 사업 다각화와 정부 차원에서의 종합 지원책이 필요하며, 전문 인력 양성을 위한 교육 프로그램의 확충이 시급하다.
• 한국 기업들은 중국 메모리 기업의 부상이라는 위기를 기회로 삼아, 새로운 경쟁력을 확보할 수 있도록 해야 한다.[11]

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13. 반도체 ETF 성적 차별화: 美·日은 상승, 韓은 하락p.19-20

• 한국, 미국, 일본의 반도체 상장지수펀드(ETF) 수익률이 투자 국가에 따라 크게 다른 것으로 나타났다.
• 특히, 최근 미국 AI 관련 주식인 엔비디아가 반등하며 미국 반도체 ETF 수익률을 높인 반면, 삼성전자와 SK하이닉스는 부진한 흐름을 보이며 한국 반도체 ETF에 부정적인 영향을 미쳤다.
• 예를 들어, 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥' ETF는 9.92% 상승했고, 'TIGER 일본반도체FACTSET'은 3.91% 올랐지만, 'TIGER 반도체'는 5.63% 하락했다.
• 한국 반도체 ETF의 시가총액 가중 방식으로 인해 삼성전자와 SK하이닉스의 부진이 더욱 두드러지게 나타났다.
• 결국, 한국 반도체주는 가장 아쉬운 성과를 기록하며 다른 나라들과의 성적 차이를 보였다.[12]

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14. ️🔍리노공업, 반도체 부품 업종 최선호주로 부각p.20-21

• 하나증권은 리노공업이 반도체 미세화 및 고도화 트렌드의 수혜를 볼 것이라며, 반도체 소재·부품·장비와 관련된 종목 중 최선호주로 지목했다.
• 올해 리노공업의 매출액은 전년 대비 10% 증가한 2천810억원, 영업이익은 전년 대비 11% 늘어난 1천274억원을 기록할 것으로 예상된다.
• 김민경 연구원은 스마트폰 수요 회복의 정체로 인한 양산 물량 회복의 불확실성이 있지만, 주요 고객사가 사업 영역을 확장하고 있어 양호한 이익률이 지속될 가능성이 크다고 말했다.
• 리노공업을 최선호주로 제시한 이유는 TSMC의 증설로 양산 물량이 증가할 것으로 보이며, 칩렛 확대 및 패키징 고도화로 인해 패키지 테스트의 중요성이 커질 것이라고 설명했다.
• 리노공업의 경쟁력은 고객사의 요구를 충족시키는 기술력과 숙련된 인력에 있으며, 반도체 미세화 및 패키징 방식의 고도화 트렌드에 따라 기술력이 더욱 빛을 발할 것으로 기대된다.[13]

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15. 📱화웨이 트리플 폴더블폰 출시와 OLED 시장 동향p.21-25

• 선익시스템은 듀폰스페셜티솔루션스코리아와 55억 5000만원 규모의 OLED 디스플레이 연구용 증착장비 공급계약을 체결했다.
• 미니 LED TV가 LCD의 진화로 시장에서 인기를 얻으며, 중국 기업들의 점유율이 높아지고 있다.
• 화웨이는 10일 세계 최초의 트리플 폴더블폰 '메이트 XT'를 출시하며, 사전 예약 개수는 약 400만 건에 달한다.
• 플래그십 매장에서 소비자들이 신제품을 체험하는 반면, 높은 가격으로 인해 실제 구매 여부에 대한 고민이 이어지고 있다.
• 화웨이는 가격 부담을 줄이기 위해 액정 필름을 무상으로 교체해주겠다고 밝혔다.[14]

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16. 📱아이폰16, AI 기능 도입하지만 한국어 지원은 2년 뒤p.25-26

• 애플은 10일 아이폰16 시리즈와 새로운 웨어러블 제품들을 공개하며, 내장형 인공지능(AI) 기능을 처음으로 도입했다.
• 이로 인해 ‘AI 스마트폰’ 시대가 열리고, 테크 기업 간 경쟁이 더욱 치열해질 전망이다.
• 아이폰16의 '애플 인텔리전스'는 사용자의 메일, 통화 기록 등을 바탕으로 일정을 제안하고 통화 내용 및 메일을 자동 요약하는 등 'AI 비서' 역할을 한다.
• 하지만 한국어 지원은 2년 뒤에 제공될 예정이어서, 한국 사용자들은 이번 기능을 완벽하게 사용할 수 없을 것으로 보인다.[15]

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17. 📱애플, 첫 AI폰 ‘아이폰16 시리즈’ 출시p.26-27

• 이번 아이폰 신작의 핵심은 AI와 카메라 기능으로, 애플은 '애플 인텔리전스'를 통해 AI 기반 텍스트 작성, 전화 녹음·요약 및 검색 기능을 제공한다.
• 아이폰16 시리즈는 TSMC의 2세대 3나노 공정으로 제조된 A18 칩을 탑재하여, 최대 2배 빠르게 머신러닝 모델을 구동할 수 있다.
• 후면에는 5배 줌 망원 카메라와 4800만 화소 광각 카메라 등 3개 렌즈가 탑재되어 성능이 대폭 향상되었으며, 카메라 전용 버튼도 추가되어 손쉬운 촬영이 가능하다.
• 아이폰16 시리즈는 오는 13일부터 사전 주문이 시작되며, 한국은 최초로 1차 출시국에 포함됐지만 AI 기능의 한국어 버전 도입은 최소 2년이 걸릴 것으로 보인다.
• 일각에서는 애플이 급하게 개발한 기능 때문에 판매량이 낮을 것이라는 우려를 나타내고 있다.[16]

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18. 📈반도체 첨단패키징 R&D 협력 체결p.27-28

• 11일 서울 엘타워에서 삼성전자, SK하이닉스, LG화학 등 10개 기관이 반도체 산업 협력체계 구축 업무협약(MOU)을 체결했다.
• 이번 MOU는 반도체 첨단패키징 선도기술개발사업의 성공적인 추진을 목표로 하며, 시장조사기관에 따르면 첨단패키징 시장은 2022년 443억 달러에서 2028년 786억 달러로 연평균 10% 성장할 전망이다.
• 산업부는 첨단패키징 기술강국을 목표로 초격차 선도 기술개발 및 해외 반도체 전문 연구기관과의 협력 체계 구축을 추진할 계획이다.
• 또한, 반도체 후공정 시장의 인력 양성 및 산업 육성을 위한 지원을 지속할 예정이다.[17]

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19. ️💡반도체 장비 스타트업 '오스'의 성장과 목표p.29-30

• '오스'는 반도체 식각 및 증착 장비를 개발하고 판매하는 스타트업이다.
• 이응구 대표는 반도체 분야에서 10년 이상의 경험을 바탕으로 2020년에 회사를 설립하였고, 기술력을 인정받아 여러 상을 수상하였다.
• 그는 시장 선도를 위해 저가 경쟁보다 새로운 기술 개발에 집중하고 있으며, 원자층 식각 장비 시장에 주목하고 있다.
• 이 대표는 한국이 반도체 장비 강국으로 성장하기 위해 원천 기술을 가진 기업들이 더 많이 필요하다고 주장한다.
• 또한, '오스'는 R&D 자금을 지원받아 향후 안정적인 성장을 계획하고 있다.[18]

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